自前陣子輝達董座黃仁勳旋風式訪問台灣後,台股簡直可說是吃了大補丸,
不但很快的站穩兩萬點大關,近日還在AI類股的帶動下,
直線噴發,攀上兩萬三千點的歷史新高。
端看那些所謂「黃仁勳概念股」一枝獨秀,海納資金的能耐不同凡響,
似乎讓投資客們,找到了不動產以外的新標的。
這波台股熱潮能否持續增溫、抑或只是曇花一現,
攸關的不只是股市投資人的荷包,
其實與當前台灣棘手的高房價議題,也有著決定性的關係。
假若政府相關單位能以大數據資料進行勾稽,或會發現,
近年來不動產的不斷飆漲,早先有購入房產者,如今應該都有著翻倍的收益。
然而,這現象不僅僅侷限於不動產,
動產的股市,於2019年站穩一萬點大關後,
只不過區區五年的光景,就翻倍站上兩萬點關卡,
相關個股,尤其是大型權值股(台積電、鴻海、廣達、聯發科等),
有些甚或成長三、四倍皆有,投資效益恐還遠大過不動產。
換言之,如果五年前您有一筆資金,您將他投入不動產投資,
其實與投入股市的結果,是大致相仿的。
又股市的交易自由度,還遠大過不動產,脫手相對容易,
從投資工具的觀點而論,應是優於房地產才對。
但為何當前卻呈現市場游資一面倒向不動產的失衡現象,
顯然是動產市場中,出現若干令人不安的風險所致。
就筆者的見解,「怕踩雷」、「怕股票變壁紙」……,或許便是箇中原因,
畢竟,不動產再怎麼跌,至少還有個實體資產可以擁抱。
但股市可不一樣,一旦遇到了無良的公發公司,擺明就是要來吸金的,
那可就血本無歸,一切化為烏有,想到就令人頭皮發麻。
基此,若想有效的橫平動產與不動產之間的投資權重,
如何有效降低市場的不確定性,
確保公發公司都屬於優質的投資標的,才是重中之重。
就筆者的觀察,看準了公開發行具備了「股票變鈔票」的魔力,
現階段甚麼「阿薩布魯」的公司,都汲汲營營的以上市櫃為目標。
在符合金管會相關要件後,發行了股票,開始廣納市場的資金。
然而,這些本該投入營運的錢,很多並沒有如實的進到原有的研發目的,
反而是看中房地產的高獲利,索性直接以拓展規模為由,
大肆購入房產,成為墊高房價的元凶之一。
(箇中手法,猶記得上個月、由黃國昌委員召開的
「「新政府應落實法人購屋審核機制」記者會,皆有敘明,在此不多贅述,
有興趣的朋友,可參閱筆者所撰「私法人購屋審查浮濫的冰山一角」一文)
基此,假若金管會、經濟部、內政部等單位,能成立跨部會小組
(賴總統昨日不是才又成立三個甚麼委員會的,再成立一個應該不難吧!),
透過大數據的勾稽,找出市場上純粹只是將公發當作吸金工具的無良公司,
繼而正本清源的汰弱留強,大幅拉升優質股的比例,
則人民對於動產的投資意願,也才會顯著提升。
當優質股留了下來,接續要做的,就是如何讓各該研發資金能夠穩定的存在,
好開展各項偌大規模的投資項目,而不致於在股民的短線炒作心理下,成為不穩定的游資。
對此,記得新任金管會主委彭金隆首次到立院備詢時,
曾提到目前有在研議股市長期投資戶可抵減相關稅額的規定,不知進度到哪裡了?
假若未來真能順利推動該措施,增加投資人長抱股票的誘因,
讓公發公司的資金得以穩健成長,想要跟進最新科技的創新,才有一搏的本錢。
(橫豎當前「存股」當道,股民為了存未來退休老本,也習慣買了就放著,
若能再加上稅額抵減的誘因,或可實現
「公司獲得研發經費,股民坐擁股利分紅,政府展望更高稅額」三贏局面。)
綜言之,台灣不動產飆漲,根本癥結在於動產的投資標的太單薄。
看看資本主義的領頭羊美國,輝達、微軟、蘋果……
每家都是赫赫有名,讓人看了就想投資,
相對的,台灣一眼讓人看著口水直流的公司,相對就少了些。
假若能藉由此波AI浪潮的席捲,一舉翻轉動產市場的吸睛度,
讓資金大幅修正,回流到股市投資,
或許才能真正有效的抑制房地產的飆漲,使投資回歸到常軌,不再失衡。